吃午饭的时候，同事Fanny愁眉苦脸，一双筷子碗里在搅来拌去，却一颗豆子也没有夹起来。
“怎么啦！是人家欠你钱还是你欠人家钱啊！”
“唉！”Fanny叹了一口长气，这股气慢慢往上凝聚，变成她头上一朵小乌云。
她的脸简直比眼前那盘苦瓜还苦：“上礼拜，我才从股市撤出几十万的资金──然后股市涨了。我听说资金都进了债市，于是赶快进场──然后债市又跌了。农历年时新闻不是都说人民币前景大好吗？结果我才刚买完，四月初就跌得跟溜滑梯一样......奇怪，我明明每天都守着电视、拿着iPad盯啊，为什么还是觉得被耍得团团转呢？” 是Fanny运气背吗？但现在的世道，实在让人拿捏不准投资的好时机。从2008年金融大海啸开始，每个国家就猛着要喊救经济，政府每年都信誓旦旦地放话“明年就会复苏”，但最后都像狼来了一样杠龟。大多数人对于经济局势普遍缺乏信心，一有风吹草动就神经紧张：就业市场会不会继续疲软？QE什么时候才会完全退场？中国会不会走下坡？通胀会不会爆发？大家都想要多赚一点，但当局势难以预估，投资报酬率又老是不见起色，许多投资者就只能像是热铁皮屋顶上的猫，急得跳个不停。但是每一个落脚的地方，好像都是烫脚的的地方......。
“找对时机”，电视上的股市名嘴总是这样说着，口沫横飞笔也丢了一堆。名嘴说：“只要可以正确投资，我们也可以变成白手起家的王永庆。买房子！买股票！买基金！只要把握赚钱日，就有机会可以咸鱼翻身。”（丢笔）
但有更多的人，却常常吃了“时机点”的苦头。
这其实不是我们眼光不够精准，而是因为好时机太短，而大环境又太诡谲。“大多数民众想要‘把握赚钱日’，却发现做不到，因为我们绝大多数人的薪资跟不上经济趋势，先是遭到通货膨胀重击，又要面临M型化所得，贫富差距愈来愈远，经济陷入停滞。”纽约的理财作家海莱恩欧伦，在着作《你还在努力省钱来你投资理财吗？》中，一语道破投资者为何着急半天却总徒劳无功。“毕竟，怎么可能有错？道琼指数节节攀升啊，但尽管投资经济成长，却集中在富有的阶层。”数字很狡猾，可以用多种方式呈现，多种角度切入，可以把经济环境的面貌装扮的很乐观漂亮。而大多数人不明白这件事，努力理财了一辈子，等到人生最精华的时间都过去了，才发现自己口袋一拉，里头还是没多少钱。
时机歹歹，但我们就此撒手不管吗？对此，资产管理行业的格莱斯（Dylan Grice）建议投资人：别做铁皮屋顶上的猫，要做一只蟑螂。
一提到“那个东西”的名字，许多女生可能就要尖叫了──但它总是能在最艰难的环境中生存。“没错，也许它不聪明、不创新，没有本领掌管世界，但它们熬过了三次地球大规模灭绝，它们可以45分钟没有空气、在水中淹半个小时、熬过寒冷的温度、忍受高于人类15倍的辐射。”不管这个世界多讨厌它，三亿年后，它还是有本事让壮汉一看到它就缩到角落、女生一看到它就惊声尖叫。而它最厉害的本领，就是：活得好好的。
格莱斯的研究论文《长线蟑螂》（Cockroaches for the Long Run）就是在寻找一种生存力强的投资商品组合──可以让你的钱，活得好好的：“蟑螂可以从核爆炸中生存下来，即便它们造不来核弹。但如果我们能够找到一个充满同样生命力的投资组合，可以熬过通膨又可以熬过通缩，这岂不是好事？”
那么什么是蟑螂投资法呢？首先，蟑螂是个构造简单的生物，而格莱斯的蟑螂组合，也是以“简单”为最高指导原则。它平均分为四个部分：股票、债券、现金和黄金。（由于现在金价并不稳定，因此《Marketwatch》专栏作家亚兰兹Brett Arends建议可以房地产投资、木材、石油或通涨保值国债替代黄金）。
格莱斯的投资分配理论跟理财专家赵靖宇的看法相当接近。她说：“蟑螂是一种很灵活的生物，很会躲，你拿拖鞋追到东，它就跑到西。它喜欢东吃一点、西吃一点，每一个角落都可以找到生存之道。投资也是，千万不能把所有的钱都放在你所谓的“安全商品”之上，比如说储蓄、外币、保单......这些大家都觉得相对安全商品，很容易造成一窝蜂的流行，当筹码过度集中，反而会有一点危险。例如人民币、外币、美金，这些年初专家全部预言今年会升值的商品，后来反而不如预期。虽然，蟑螂存活力超强，而有时候某些商品的表现看起来的确也具有蟑螂般的存活能力，但我们要记住，这个世界上，虽然小强随处可见，但没有打不死的小强。因此我们能做的，就是别把鸡蛋全部放在同一个篮子里，才能灵活运用，分散风险。”
“真正的蟑螂投资组合必须对通货膨胀、通货紧缩、经济衰退等不同难关，拥有足够抗性。”格莱斯说。他利用历史数据计算了蟑螂投资组合1970年至今的表现，结果发现蟑螂不但称过了过去十四年来的金融危机，即使在2000年至2003年，以及2007年至2009年，这两个股市表现最糟糕的时期，蟑螂的损失幅度也大约都只有15％左右。
格莱斯甚至声称，采用蟑螂投资法的投资人，过去这50年来都能睡得很香甜——这不就是所有半夜被数字吓醒的投资客最梦寐以求的吗？
担太多心的人永远当不成蟑螂。作为生命力顽强的幸存者，蟑螂从来不会去挑三拣四，它们不会贪心地想“下一块奶酪会不会更大？”，或是做“一夕致富”这种不切实际的美梦，他们也不会跟这个世界赌气、跟市场机制作对，他们没有那种自我感觉良好的英雄主义。投资是为了要赚钱，对蟑螂来说，这赚钱就跟呼吸一样是生存之必要。至于在投资游戏中，谁占上风、谁占下风，算计这些对他们都没有意义。
然而这对于一心想要多赚一点的投资者来说，却是最难的部份。“直觉”常让我们杀红了眼，明明理智都知道应该要“买低卖高”，但实际操作时，却常常像着魔一样“追高杀低”。我们眼中往往只看到牛市的上涨讯号，忽略了熊市的下跌危机。因此要成为蟑螂投资者，第一件要做的事，就是克服人性。
闭上眼睛，把自己想像成一只小强。
如果对自己的定力没信心，或许寻找一个有系统、有纪律的投资平台，抑或选择业者设计、生存能力强又灵活的金融商品组合，才能确保自己在低档时能持续加码，反弹时能确保获利了结。
“去年热卖的平衡基金就是投资人眼中的完美基金，最近欧美股票表现不错，基金里的股票就可以帮你争取报酬；担心全球市场突来风暴，基金里有债券就可以帮你规避风险。这样股债平衡的投资方式，在去年QE热钱开始退出就可以发挥效用。”赵靖宇说：“今年又出现了一种平衡基金，从直接持有股票和债券，变成持有股票基金和债券基金，还全面做配息。组合搭配加上配息功能，就像一只为灾难而生的蟑螂，生存能力更进化。”但赵靖宇也强调，不管怎么投资，一定要有足够灵活运用的现金。“只要钱一出了银行，就有风险。现金为王，是你能够活用的武器，所以我们一定要有足够的现金放在身上，如此才能在经济看起来很差的时候，逢低加码进场，在反弹的时候得利。如此一来，空头也许是别人的世界末日，但你有现金可以进场布局，那么空头就不是你世界末日，反而成为你获利机会。”
原来蟑螂不仅要生存，还要懂得怎么在别人奄奄一息的时候，活得更漂亮——狄更斯说，这是个最好的时代，也是个最坏的时代。而在这个大家都急得像热锅上的蚂蚁的经济局势，也许，我们也可以像一只韧性十足的小强，找到安身立命的好位置。
